Tác động từ chiến sự Trung Đông đến các nhóm ngành, góc nhìn từ Chứng khoán Mirae Asset

Cuối tuần qua, căng thẳng tại Trung Đông leo thang mạnh khi Mỹ và Israel triển khai chiến dịch quân sự quy mô lớn nhằm vào Iran, bao gồm các đợt không kích nhắm tới mục tiêu quân sự và một số đầu mối lãnh đạo cấp cao. Đáp lại, Iran phóng tên lửa và UAV về phía Israel cũng như các căn cứ liên quan đến hiện diện quân sự Mỹ trong khu vực.

“Về mặt kinh tế, tác động lớn nhất nằm ở rủi ro gián đoạn chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Eo biển Hormuz, tuyến hàng hải vận chuyển khoảng 20% nguồn cung dầu thế giới trở thành tâm điểm theo dõi, do bất kỳ gián đoạn nào tại đây đều có thể đẩy giá dầu, chi phí vận tải và tâm lý phòng thủ của thị trường tăng mạnh”, Công ty Chứng khoán Mirae Asset nhận định. 

Phản ứng với những tin tức cuối tuần, ngay từ đầu phiên sáng thị trường chứng khoán Việt Nam đã chìm trong sắc đỏ. Dù lực cầu trong phiên có lúc đã giúp VN-Index bật tăng nhẹ, nhưng càng về cuối phiên chiều, áp lực bán tiếp tục tăng cao khiến VN-Index giảm hơn 34 điểm, lùi về mốc 1.846 điểm. Độ rộng sàn HOSE nghiêng về bên bán với 244 mã giảm, trong khi chỉ có 106 mã tăng. Dẫu vậy, thị trường vẫn thể hiện sự phân hóa rõ khi sàn HOSE có tới 33 mã tăng kịch trần. Trong đó, điểm đáng chú ý là nhóm cổ phiếu ngành dầu khí, khi các cổ phiếu trong nhóm này đã đồng loạt tăng mạnh ngay từ đầu phiên sáng. 

Nhóm cổ phiếu chịu tác động tích cực. Theo Mirae Asset.

Theo góc nhìn của Chứng khoán Mirae Asset, khi chiến tranh xảy ra tại Trung Đông, giá dầu thường tăng do lo ngại gián đoạn nguồn cung từ các nước lớn như Saudi Arabia và rủi ro tại tuyến vận tải chiến lược Strait of Hormuz, qua đó hỗ trợ nhóm dầu khí. Đồng thời, cước vận tải biển tăng có lợi cho doanh nghiệp vận tải, trong khi giá năng lượng đi lên cũng thúc đẩy biên lợi nhuận của một số công ty phân bón, hóa chất. Và xu hướng mua tài sản mang tính chất phòng thủ cũng sẽ đẩy giá vàng lên.

Đối với nhóm dầu khí ( GAS, PVS, PVD , BSR, PLX, OIL), Mirae Asset đánh giá đây là nhóm hưởng lợi rõ nhất khi chiến sự làm giá dầu tăng và duy trì ở mặt bằng cao hơn.  Nhóm này được hỗ trợ bởi kỳ vọng cải thiện doanh thu, biên lợi nhuận và dòng tiền thị trường vào các cổ phiếu năng lượng. 

Nhóm cổ phiếu chịu tác động tiêu cực, theo góc nhìn của Mirae Asset.

Trong khi đó, nhóm phân bón và dầu khí được đánh giá có thể hưởng lợi gián tiếp nếu giá khí, năng lượng và hàng hóa đầu ra tăng theo. Mức độ tích cực phụ thuộc vào chênh lệch giữa giá bán và chi phí đầu vào trong từng giai đoạn và mức hưởng lợi thường mang tính chọn lọc, không đồng đều trên toàn ngành. Trong phiên giao dịch này, nhóm cổ phiếu thuộc ngành này như DPM, DCM và CSV cũng đóng cửa ở mức giá trần, trong khi DGC, DDV cũng tăng tích cực. 

Ngược lại, Mirae Asset đánh giá nhóm hàng không (HVN, VJC) là nhóm chịu tác động tiêu cực rõ nhất khi chiến sự kéo dài, do chi phí nhiên liệu bay tăng theo giá dầu, trong khi nhu cầu đi lại và tâm lý tiêu dùng thường suy yếu. Áp lực này tác động trực tiếp lên biên lợi nhuận và hiệu quả khai thác.

Bên cạnh đó, nhóm ngành vận tải & logistics cũng chịu sức ép từ cước nhiên liệu, bảo hiểm vận tải và rủi ro gián đoạn chuỗi cung ứng. “Nếu căng thẳng leo thang lâu hơn, chi phí vận hành tăng có thể gây áp lực lên lợi nhuận, nhất là với doanh nghiệp nhạy với chi phí đầu vào”, Mirae Asset nhận định. 

Có thể bạn quan tâm 

Chứng khoán Maybank chỉ ra 3 nhóm ngành hưởng lợi từ bối cảnh toàn cầu

Nguồn Theo Mirae Asset