Chìa khóa vàng cho nhà đầu tư khi thị trường nâng hạng

Sáng ngày 8/10/2025 (theo giờ Hà Nội), tổ chức xếp hạng thị trường FTSE Russell công bố thị trường chứng khoán Việt Nam đã đáp ứng toàn bộ các tiêu chí chính thức và được nâng hạng từ thị trường cận biên lên thị trường mới nổi thứ cấp.

Đây là cột mốc mang tính lịch sử, đánh dấu bước tiến quan trọng trên hành trình hội nhập và khẳng định vị thế của thị trường vốn Việt Nam trên bản đồ thế giới.

Vốn ngoại đổ bộ 

Sau khi Việt Nam được nâng hạng lên nhóm “Thị trường mới nổi thứ cấp” (Secondary Emerging Market), dòng vốn ngoại được kỳ vọng sẽ đến chủ yếu từ hai nhóm nhà đầu tư lớn, quỹ thụ động (passive funds) và quỹ chủ động (active funds) với động thái và thời điểm giải ngân khác nhau.

Chia sẻ với NCĐT, ông Lu Hui Hung, Tổng Giám đốc, Công ty Quản lý Quỹ Phú Hưng (PHFM) cho rằng, dòng vốn từ các quỹ thụ động sẽ là nguồn chảy trực tiếp và sớm nhất, ngay khi Việt Nam chính thức được đưa vào rổ chỉ số FTSE Emerging Markets, dự kiến vào tháng 9/2026. Theo ước tính, dòng vốn thụ động có thể đạt khoảng 1,3 tỉ USD, dựa trên tỉ trọng của Việt Nam trong chỉ số này ở mức 0,34%.

Bên cạnh đó, các quỹ chủ động cũng được kỳ vọng sẽ sớm chảy vào thị trường Việt Nam. Theo ông Lu Hui Hung, nguồn vốn này có tính linh hoạt hơn và có khả năng giải ngân cao trong trung và dài hạn.

Nhiều nhà quản lý quỹ đầu tư thị trường mới nổi (EM) ở phạm vi toàn cầu và khu vực trước đây chưa thể phân bổ vào Việt Nam do giới hạn ủy thác (mandate) chỉ cho phép đầu tư vào thị trường cận biên (frontier markets). Việc gỡ bỏ các ràng buộc này sẽ mở đường cho các nhà quản lý quỹ chủ động mở mới hoặc gia tăng tỉ trọng đầu tư vào thị trường Việt Nam.

Về dài hạn, các quỹ đầu tư quốc gia và quỹ hưu trí quy mô lớn như GIC (Singapore), Norges Bank (Na Uy) hay CPP Investments (Canada) cũng được kỳ vọng sẽ tăng tỉ trọng đầu tư chiến lược, khi việc nâng hạng giúp Việt Nam đủ điều kiện nằm trong khung đầu tư của các quỹ thị trường mới nổi. Đây là nhóm dòng vốn có quy mô lớn, mang tính dài hạn và ổn định.

“Ngược lại, các quỹ đầu tư thị trường cận biên sẽ thực hiện rút vốn khi Việt Nam rời khỏi FTSE Frontier Index, tạo ra một lượng thoái vốn tạm thời. Tuy nhiên, tác động dự kiến không đáng kể, do ETF lớn nhất theo dõi chỉ số này là iShares Frontier & Select EM ETF đã bán hết cổ phiếu Việt Nam từ tháng 3/2025”, Tổng Giám đốc PHFM nói thêm.

Ở góc độ nhà đầu tư, khi thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng, nhà đầu tư cá nhân cũng cần có sự chuẩn bị để bước vào “sân chơi lớn hơn”.

Thích ứng trong “sân chơi lớn” 

Theo ông Lu Hui Hung, việc nâng hạng của thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ làm thay đổi căn bản cục diện đầu tư, đưa thị trường tiến gần hơn tới một hệ thống toàn cầu trưởng thành hơn. Đối với nhà đầu tư cá nhân trong nước, quá trình chuyển đổi này đòi hỏi một sự chủ động và thay đổi đáng kể trong tư duy cũng như chiến lược, nhằm có thể cạnh tranh hiệu quả và nắm bắt các cơ hội mới.

Tổng Giám đốc của PHFM cũng chỉ ra 3 “chìa khóa vàng” đối với nhà đầu tư cá nhân trong bối cảnh mới. 

Đầu tiên là tư duy đầu tư dài hạn và chuyên nghiệp

Khi thị trường thu hút sự tham gia của các định chế tài chính toàn cầu quy mô lớn và chuyên nghiệp hơn, mức độ biến động và rủi ro gắn liền với đầu cơ sẽ gia tăng mạnh. Nhà đầu tư cá nhân cần nâng cấp cách tiếp cận của mình bằng việc tăng cường tính kỷ luật, tránh những giao dịch theo cảm xúc, tin đồn hoặc chạy theo lợi nhuận ngắn hạn. Thay vào đó, cần tập trung vào phân tích cơ bản, đánh giá mô hình kinh doanh dài hạn và tiềm năng lợi nhuận của doanh nghiệp.

“Tư duy đầu tư dài hạn và chuyên nghiệp là yếu tố then chốt để thành công trong thị trường sau nâng hạng”, Tổng Giám đốc của PHFM chia sẻ.

Thứ hai là theo dấu dòng tiền thông minh

Đại diện của PHFM chia sẻ, các nhà đầu tư tổ chức có tiêu chuẩn lựa chọn cổ phiếu cực kỳ khắt khe. Nhà đầu tư cá nhân có thể tham khảo cách họ chọn lọc cổ phiếu, tức là ưu tiên các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh, vị thế ổn định trên thị trường và đội ngũ quản trị xuất sắc, thay vì những mã cổ phiếu mang tính đầu cơ cao. Các quỹ đầu tư toàn cầu đề cao tính minh bạch và trách nhiệm giải trình; do đó, khi chọn doanh nghiệp có quản trị tốt, nhà đầu tư cá nhân cũng đang đi theo hướng của dòng vốn ngoại bền vững.

Thứ ba là toàn cầu hóa kiến thức

Việc nâng hạng sẽ gắn kết thị trường Việt Nam chặt chẽ hơn với các thị trường tài chính toàn cầu, khiến thị trường trong nước trở nên nhạy cảm hơn với các chính sách và biến động quốc tế. Vì vậy, nhà đầu tư cá nhân cần mở rộng hiểu biết của mình vượt ra ngoài các tin tức trong nước. Điều này bao gồm việc tìm hiểu về kinh tế vĩ mô toàn cầu, đặc biệt là cách mà các quyết định của các Ngân hàng Trung ương lớn (như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ - FED), mức lạm phát toàn cầu và biến động tỉ giá ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý và thanh khoản của thị trường trong nước. Bên cạnh đó, việc theo dõi sát sao các xu hướng lớn trên thế giới cũng sẽ giúp nhận diện các cơ hội và rủi ro mới nổi cho từng ngành tại Việt Nam.

Có thể thấy, khi thị trường chứng khoán bước sang giai đoạn phát triển mới, nhà đầu tư cá nhân cũng cần nâng cấp tư duy và chiến lược, để thích ứng với một sân chơi ngày càng chuyên nghiệp và đòi hỏi cao hơn. 

Có thể bạn quan tâm 

Việc nâng hạng thị trường không chỉ mang tính hình thức